12669
【中玻網(wǎng)】截止9月27日,浮法玻璃產(chǎn)能利用率為69.4%,環(huán)比上周下滑0.23%,同比去年下跌3.08%。在產(chǎn)玻璃產(chǎn)能92610萬(wàn)重箱,環(huán)比上周減少300萬(wàn)重箱,同比去年減少3090萬(wàn)重箱。周末行業(yè)庫(kù)存3718萬(wàn)重箱,環(huán)比上周減少86萬(wàn)重箱,同比去年增加605萬(wàn)重箱。周末庫(kù)存天數(shù)14.65天,環(huán)比上周增加0.07天,同比增加2.78天。
庫(kù)存低位,“金九銀十”旺季更旺
本周全國(guó)白玻平均價(jià)格1632元/噸,環(huán)比上漲8元/噸,同比下降41元/噸。
華北:華北市場(chǎng)上漲趨勢(shì)明顯,受會(huì)議提漲、產(chǎn)能縮減、去非標(biāo)、限產(chǎn)等因素影響,華北月內(nèi)累計(jì)走高2-4元/重量箱,原片企業(yè)、貿(mào)易商庫(kù)存均呈現(xiàn)下滑;華東價(jià)格呈現(xiàn)上漲趨勢(shì),成交尚可;
華東:華東上旬價(jià)格穩(wěn)中上調(diào),但落實(shí)情況一般,中秋假期走貨略放緩,下旬受行業(yè)會(huì)議提振,加之政策面影響,價(jià)格穩(wěn)步小漲,月末山東市場(chǎng)運(yùn)輸受限,走貨放緩,庫(kù)存小漲,但整體白玻庫(kù)存壓力不大;
華中:華中市場(chǎng)需求較穩(wěn),但價(jià)格調(diào)整不大,假期以及下月軍運(yùn)會(huì)召開(kāi)因素對(duì)市場(chǎng)心態(tài)產(chǎn)生影響,中旬后企業(yè)總體庫(kù)存小漲,價(jià)格調(diào)整更加謹(jǐn)慎;
華南:華南市場(chǎng)穩(wěn)中有漲,廣東、廣西多數(shù)廠漲1-2元/重量箱,福建多次共計(jì)上漲4元/重量箱;
西南:西南漲勢(shì)偏強(qiáng),云貴川渝各廠基本普漲4-5.5元/重量箱,貨源緊俏,未來(lái)仍存漲價(jià)契機(jī);
西北:西北市場(chǎng)需求表現(xiàn)良好,月中神木瑞誠(chéng)800T/D產(chǎn)線(xiàn)放水,供應(yīng)量減小,隨后多數(shù)廠價(jià)格陸續(xù)上調(diào),漲幅2-4元/重量箱不等,各廠家?guī)齑娣€(wěn)步下降,后續(xù)個(gè)別廠仍存調(diào)漲計(jì)劃。
純堿價(jià)格小幅回升。9月重堿價(jià)格上調(diào)50-100元/噸,沙河地區(qū)重堿主流送到終端價(jià)格在1830元/噸左右。下旬京津冀“2+26”部分城市啟動(dòng)重污染天氣橙色預(yù)警,沙河地區(qū)國(guó)五以下排量運(yùn)輸車(chē)輛禁止入廠。某大型浮法玻璃集團(tuán)10月份招標(biāo)價(jià)格適度上漲,部分純堿廠家10月份重堿報(bào)價(jià)上調(diào)50-80元/噸,但浮法玻璃廠家原料純堿庫(kù)存充足,對(duì)漲價(jià)抵觸情緒明顯。本月國(guó)內(nèi)重堿主流送到終端價(jià)格在1750-1900元/噸(低端為先款現(xiàn)匯價(jià)格),環(huán)比上漲2.9%。
供給面變化
本周沙河長(zhǎng)城玻璃有限公司三線(xiàn)500噸放水冷修,后續(xù)不排除有新的生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)。
行業(yè)觀點(diǎn)
從我們跟進(jìn)數(shù)據(jù)來(lái)看,8月份表觀需求同比增長(zhǎng)約9%,高于產(chǎn)量增速(5.1%),表明需求依舊強(qiáng)勁,“金九銀十”旺季更旺;而供給端一是受沙河環(huán)保壓力影響,預(yù)計(jì)有3-4條窯齡到期生產(chǎn)線(xiàn)要停產(chǎn);二是工信部新一輪對(duì)違規(guī)生產(chǎn)線(xiàn)檢查,不排除有生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn);三是行業(yè)去非標(biāo)產(chǎn)能,整體產(chǎn)能有望縮減(東北地區(qū)已經(jīng)落實(shí)),同時(shí)考慮大量窯齡到期的生產(chǎn)線(xiàn),接下來(lái)產(chǎn)能大概率收縮;因此旺季漲價(jià)持續(xù)性更強(qiáng),而短期純堿價(jià)格波動(dòng)不大,企業(yè)盈利快速回升,若沙河停產(chǎn)超預(yù)期則價(jià)格彈性更大。我們認(rèn)為,龍頭企業(yè)三、四季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng),低估值且具備高分紅,向上彈性十足。
推薦行業(yè)龍頭旗濱集團(tuán),關(guān)注信義玻璃-H。
2024-10-22
2024-10-22
2024-10-16
2024-10-16
2024-10-11
2024-10-11
2024-09-18
2024-06-24
2024-05-07
0條評(píng)論
登錄最新評(píng)論