【中玻網(wǎng)】核心觀點：繼續(xù)推薦消費建材及玻璃龍頭

　　核心推薦：

　　1.中長期依然看好消費建材龍頭：看好下半年新建竣工相關(guān)需求恢復(fù)，8月單月竣工面積同比增速年內(nèi)初次轉(zhuǎn)正，存量改造市場正在加速；中長期看好家裝建材龍頭市占率提升，推薦標(biāo)的蒙娜麗莎、三棵樹、北新建材、東方雨虹、偉星新材；

　　2.水泥旺季繼續(xù)提價，庫存下降，基建投入資金數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，地產(chǎn)投入資金維持高位，整體需求較平穩(wěn)，水泥高景氣有望延續(xù)；

　　3.浮法玻璃價格繼續(xù)上漲，竣工改善對應(yīng)平板玻璃需求走強，供給端整體收縮，玻璃單位盈利水平連續(xù)數(shù)月改善；光伏玻璃存在供需缺口，隨著下半年裝機規(guī)模增加，對提價樂觀；

　　4.玻纖價格周環(huán)比持平，行業(yè)庫存仍在緩慢增加，19年全年預(yù)計玻纖價格低位震蕩，20年有望供需再平衡，核心觀察庫存變化。

　　光伏玻璃：我們重申2019年光伏玻璃供應(yīng)比較緊張，存在非常大供給缺口的觀點，下半年行業(yè)景氣度好于上半年；根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，上周3.2mm光伏鍍膜玻璃出廠價暫穩(wěn)；光伏玻璃行業(yè)目前庫存處于較低水平，部分企業(yè)實際零庫存，近期光伏補貼項目逐步開工落地，行業(yè)將進入需求旺季，由于供給存在非常大缺口，我們對光伏玻璃提價幅度也較為樂觀，明年預(yù)計新增供給有限，將呈現(xiàn)緊平衡格局；建議關(guān)注福萊特、南玻A、亞瑪頓。

　　平板玻璃：上周浮法玻璃市場繼續(xù)呈現(xiàn)小幅上漲趨勢。需求端來看，正值行業(yè)旺季，下游加工廠訂單良好，采購積較性較高，支撐貨源消化，竣工改善支撐平板玻璃需求，行業(yè)有較強的提價預(yù)期，節(jié)后價格或有提漲；供給端，根據(jù)卓創(chuàng)資訊，今年供給端整體處于收縮態(tài)勢，冷修也有望在四季度集中釋放，玻璃盈利水平連續(xù)數(shù)月改善，推薦平板玻璃龍頭旗濱集團，關(guān)注南玻A。

　　玻璃：國內(nèi)浮法玻璃市場產(chǎn)銷良好，局部區(qū)域價格繼續(xù)提（數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊）

　　上周國內(nèi)浮法玻璃均價為1655.11元/噸，較上上周上漲12.54元/噸，環(huán)比漲幅0.76%。

　　上周國內(nèi)浮法玻璃市場產(chǎn)銷良好，局部區(qū)域價格繼續(xù)提漲。華北沙河市場受限產(chǎn)、去非標(biāo)等多重因素影響，市場產(chǎn)銷及庫存變化非常大，周內(nèi)部分廠家價格提漲1元/重量箱，市場價格跟漲；華東玻璃價格小幅上漲，上上周五至今，當(dāng)?shù)囟鄶?shù)廠家報價上調(diào)1-2元/重量箱不等，山東市場受相關(guān)政策影響較明顯，產(chǎn)銷表現(xiàn)一般，江浙皖整體走貨平穩(wěn)；華中漲跌均有，需求整體較穩(wěn)，節(jié)前企業(yè)控庫存為主，少數(shù)提漲促量；華南零星上漲，福建區(qū)域供需結(jié)構(gòu)好轉(zhuǎn)，上漲較明顯；西南部分上漲1-1.5元/重量箱，月底出貨略緩，貨源仍緊；西北市場受產(chǎn)能縮減影響，白玻供應(yīng)量減少，多數(shù)廠價格上調(diào)1-2元/重量箱，庫存下降較明顯；東北企業(yè)庫存不多，加之去非標(biāo)化，企業(yè)出貨穩(wěn)定，價格零星提漲。

　　從供應(yīng)看，全國浮法玻璃生產(chǎn)線共計299條，在產(chǎn)243條，日熔量共計160585噸，環(huán)比上上周持平。上周暫無生產(chǎn)線變化。上周要點監(jiān)測省份生產(chǎn)企業(yè)庫存總量為3032萬重量箱，較上上周減少75萬重量箱，降2.41%。