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【中玻網(wǎng)】上周,國家發(fā)改委和能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于公布2019年首批風(fēng)電、光伏發(fā)電平價上網(wǎng)項目的通知》,首批風(fēng)電、光伏發(fā)電平價上網(wǎng)項目的總裝機(jī)規(guī)模達(dá)到20.76GW,其中光伏14.78GW。
隨著平價項目的落地,市場人士預(yù)測2019年下半年“平價上網(wǎng)”將迎來集中爆發(fā)期,國內(nèi)需求將明顯向上,加之海外需求維持暢旺勢頭,整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈或迎來底部回升。
需求有保證
在4月份召開的光伏發(fā)電平價上網(wǎng)項目技術(shù)方案可靠性與經(jīng)濟(jì)性分析研討會上,與會相關(guān)人士一致認(rèn)為,光伏建設(shè)成本和發(fā)電成本不斷下降,光伏平價上網(wǎng)成為可能。2019年將是我國光伏平價上網(wǎng)的開啟之年,2019年下半年平價上網(wǎng)將迎來集中爆發(fā)期。
此次2019年首批14.78GW光伏平價項目中,2019年前并網(wǎng)為4.57GW;存量項目轉(zhuǎn)平價0.16GW;2019年后并網(wǎng)為10.05GW。對此,中泰經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證分析師鄒玲玲認(rèn)為,2019年并網(wǎng)平價規(guī)模符合預(yù)期,維持2019年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)或達(dá)50.9GW的判斷。天風(fēng)經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證也預(yù)測,下半年國內(nèi)裝機(jī)需求有望回升,由于海外市場景氣度仍然維持較高水平,可以預(yù)期下半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈將處于供應(yīng)偏緊的狀態(tài)。
東吳經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證分析師曾朵紅則表示,市場化資源配置基調(diào)形成,國內(nèi)光伏穩(wěn)中求進(jìn)的工作目標(biāo)再次強(qiáng)化,維持此前國內(nèi)45-50GW,大部分國家130GW的裝機(jī)預(yù)期目標(biāo)。曾朵紅進(jìn)一步認(rèn)為,下半年國內(nèi)市場將正式啟動、海外也將進(jìn)入傳統(tǒng)旺季,國內(nèi)、國外兩個市場將共振。
業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)還認(rèn)為,中國的光伏產(chǎn)品出口主要在歐洲、日本、東南亞,2018年對美國的相關(guān)出口幾乎是零。隨著去年下半年歐洲光伏市場恢復(fù)自由貿(mào)易,中國本土光伏產(chǎn)能出口歐洲規(guī)模有望大增。歐洲市場2018年新增并網(wǎng)裝機(jī)容量為11GW,2019年估計還將擴(kuò)大。在5月中旬的歐洲光伏展上,歐洲光伏協(xié)會已對歐洲和大部分國家裝機(jī)規(guī)模給出樂觀預(yù)期,認(rèn)為2019/2020年歐洲市場將增長至20/24GW,而大部分國家市場新增裝機(jī)規(guī)模更將在未來5年增長800GW。
投入資金看龍頭
今年以來,光伏(中信)指數(shù)累計上漲33.42%,名列中信三級行業(yè)指數(shù)漲幅榜第17位。成分股中,東方日升、通威股份、隆基股份漲幅分別達(dá)到87.17%、77.34%、67.88%。
在近期投入資金策略上,長江經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證認(rèn)為,在經(jīng)濟(jì)周期波動以及對未來不確定情況的博弈下,建議要點(diǎn)關(guān)注弱周期相對景氣的細(xì)分領(lǐng)域,光伏產(chǎn)業(yè)鏈就是其中之一。
中泰經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證認(rèn)為,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格或迎接底部回升趨勢,而龍頭個股估值普遍在20倍左右,成長屬性下估值具備優(yōu)勢。安信經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證建議,可關(guān)注單晶硅片龍頭、多晶硅料以及效率高電池片龍頭的投入資金機(jī)會。
中金公司要點(diǎn)推薦光伏玻璃環(huán)節(jié)以及今年下半年多晶硅的投入資金機(jī)遇。其中,光伏玻璃料受益于行業(yè)需求回暖以及雙面雙玻滲透率提升;同時預(yù)計國內(nèi)光伏需求發(fā)力,供給趨于穩(wěn)定,將帶來多晶硅的價格復(fù)蘇。
天風(fēng)經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證建議關(guān)注A股、港股以及在美上市中概股相關(guān)標(biāo)的,如光伏硅片龍頭隆基股份、中環(huán)股份;硅料環(huán)節(jié)的大全新能源、通威股份,光伏玻璃的龍頭信義光能、福萊特玻璃,EVA膠膜龍頭福斯特以及組件出口海外占比較高的企業(yè)晶科能源、東方日升、阿特斯等。
2024-10-22
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2024-10-16
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2024-10-11
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